Základné funkcie portálu Liferay:

• Nezávislosť na platforme
• Viacjazyčné uživateľské rozhranie
• Zabezpečená SSO (Single Sign On) autentizácie
• Nástroje pre správu workflow
• Personalizácia webových stránok
• Jednoduché usporiadanie prvkov pomocou metódy drag-and-drop
• Automatické nahrávanie súborov prostredníctvom WebDAV.
• Tagovanie a vyhľadávanie v obsahu portálu
• Zobrazovanie obsahu v závislosti na definovaných rolách a oprávneniach

Okrem základnej aplikácie sú súčasťou Liferay portálu tiež Liferay CMS a Liferay Collaboration.

Liferay CMS je systém pre správu obsahu, pravdepodobne najdôležitejší nástroj portálu. Pomocou neho môžu užívatelia nielen spravovať, ale aj vytvárať nový obsah priamo z prehliadača. Môžu upravovať celkový vzhľad portálu voľbou rôznych tém, vkladať a odoberať portlety, vytvárať nové stránky a upravovať ich obsah. Vstavaný editor umožňuje publikovať webový obsah bez akejkoľvek znalosti programovania. Prostredníctvom CMS má tiež užívateľ prístup k obrázkovej galérii a knižnici dokumentov, ktoré môžu byť zdieľané v rámci celého podniku, určité skupiny, alebo iba jednotlivca.

Liferay Collaboration je súhrnné označenie pre všetky groupware komponenty Liferay ako sú fóra, blogy, wiki, chat, e-mail, kalendáre, oznámenia a ankety.

Na čo sa Liferay hodí a čo rieši:

• Výkonný firemný portál, klientský alebo partnerský portál s komunitnými prvkami (Social, Web 2.0, Enterprise 2.0)
• Portál integrujúci služby a aplikácie, samoobslužná zóna (self-service)
• Intranet (Social Intranet)
• Výkonný web korporácie s integrovaným CMS, social connector..
• Webové rozhranie (front-end) k systémom a aplikáciám rôzneho rozsahu  – obsahuje User Management, Permission system, Site map, Page builder, Administration console…
• Komunitný web – WEB 2.0 portlety